×

掃碼關注微信公眾號

江苏7位数18152:無償使用1億技術業績還下滑 改名真能逆轉乾坤

2019/5/31 17:43:25      牛牛金融 劉迪寰

江苏7位数18128期开奖号码 www.fspjt.com 大股東又送溫暖了!

遠大智能這家看名字絕對猜不到主營業務的公司近日發布公告稱,控股股東無償轉讓機器人技術,期限長達五年。

牛牛金融研究中心發現從無償使用價值1億的技術開始,遠大智能走上了業績下滑的不歸路,這次無償轉讓公告究竟該如何解讀呢?

價值一個億的技術 卻被無償使用多年

5月29日晚間,遠大智能發布公告稱控股股東沈陽遠大鋁業集團有限公司為支持公司業務發展,提升上市公司盈利能力,經雙方協商,控股股東將智能磨削機器人系列技術無償提供給公司獨家使用,使用期限五年(2020年1月1日起至2024年12月31日止)。

發布無償轉讓技術消息的同時,遠大智能還拋出了一份5.2億元的定增方案,方案顯示,募集資金將用于如下項目:

1.jpg

然而,市場對這些消息的反應卻相當平淡,5月30日遠大智能漲幅僅1.61%,可以說波瀾不驚!

事實上,今年1月14日,遠大智能就已經發布公告稱控股股東為支持公司業務發展,提升上市公司盈利能力,經雙方協商,控股股東將智能磨削機器人系列技術繼續免費提供給公司獨家使用,使用期限一年(2019年1月1日起至2019年12月31日止)。

1月份才告訴小散們展期使用,僅隔4個月,再發一個公告給你們幸福一萬點暴擊,之前承諾一年算什么,咱們再來4年,控股股東送溫暖,小散們居然不領情,What,肯定發生了什么!

牛牛金融研究中心發現,智能磨削機器人系列技術早在2015年開始就已經被無償使用了,而使用后,遠大智能的凈利潤居然是逐年下滑的,如下圖所示:

2.jpg

這個機器人技術究竟是什么,免費用還虧錢?牛牛金融研究中心的研究猿們,穿越高山和大海,在遠大智能的過往公告中仔細搜索后發現,智能磨削機器人系列技術首次出現在2014年,當年它可是被作為收購標的,估值1.05億元的存在。

2015年8月26日晚間,遠大智能發布《購買控股股東所持沈陽遠大環境工程有限公司100%股權和購買智能磨削機器人系列技術涉及關聯交易的公告》,關于機器人技術部分,公告顯示,“控股股東同意將標的技術以約定利潤分成購買技術的方式轉讓給公司;公司承諾:使用該技術的公司全資子公司“沈陽博林特智能高科機器人有限公司”,根據經濟發展形勢及自身經營狀況,并考慮智能高科業務發展所需資金情況,將智能高科每年可分配利潤(經審計)的20%-50%支付給遠大集團(具體支付比例以公司年度股東大會審議并通過的支付比例為準),支付期限不超過7年,累計支付金額合計不超過北方亞事出具的《沈陽遠大鋁業集團有限公司擬資產轉讓涉及的“智能磨削機器人系統”系列技術無形資產評估報告書》(以下簡稱“《評估報告》”)截止評估基準日,采用收益法得出標的技術價值的評估值10,526.77萬元人民幣?!?/p>

根據公司編制的《沈陽博林特電梯集團股份有限公司智能磨削機器人系統建設項目可行性研究報告》,該項目總投資9,535萬元,其中,建設投資7,635萬元,鋪底流動資金1,900萬元;項目的經濟評價如下表所示:

3.jpg

按照遠大智能2014年度凈利潤來計算,這也是筆相當劃算的生意,然而,這筆交易被證監會否了,2015年8月19日,中國證券監督管理委員會發行審核委員會否決了沈陽博林特電梯集團股份有限公司非公開發行股票申請。

讀者們這時候可能回過味來了,不是否決博林特電梯么,和遠大智能有什么關系?;拐嬗泄叵?,在籌劃著定增收購資產的同時,遠大智能也是作妖不斷,對外投資,改名忙的不亦樂乎。

2015年7月7日晚間,遠大智能(當時叫博林特)公告稱為進一步完善公司產業布局,實現公司全球化戰略,公司于近日與科特迪瓦共和國建設、住房、環境衛生和城市規劃部(以下簡稱“科特迪瓦住建部”)進行房地產項目合作,擬由科特迪瓦住建部在其首府阿比讓地區免費提供至少200公頃土地用于公司進行房地產項目開發。公司將根據科特迪瓦住建部的要求,建設不少于60%土地面積的保障性住宅,其余40%土地面積用于自主開發(包括中高檔住宅和商業地產)。

此外,公司擬出資500萬歐元對德國“Schuerer-BenzHeizsystemeGMBH”(以下簡稱“舒勒-奔馳”)公司進行并購,從而獲得該公司商標、技術和工藝的所有權與使用權、市場銷售渠道、客戶資源等。

2015年12月22日,公司沈陽博林特電梯集團股份有限公司(以下簡稱“公司”)于2015年9月2日召開的第二屆董事會第十九次會議和2015年9月22日召開的2015年第六次臨時股東大會先后審議通過了《關于變更公司名稱及證券簡稱的議案》和《關于修改<公司章程>的議案》,同意公司名稱由“沈陽博林特電梯集團股份有限公司”變更為“沈陽遠大智能工業集團股份有限公司”,公司證券簡稱由“博林特”變更為“遠大智能”。

這期間公司股價從2015年首個交易日的4.34元/股狂飆猛漲至最高價19.86元/股,漲幅可謂十分明顯。

4.jpg

機器人只是概念 打鐵還得自身硬

打小,我們就知道有一個好名字真的很重要!娛樂圈里劉姓明星,成姓明星等改名后爆紅的例子咱們就不說了,P2P火的那年,匹凸匹這家主營和P2P八竿子打不上的公司股價表現多紅火,看官們還記得嗎?

遠大智能這家公司也是如此,名字很好聽,主營業務卻和智能好像扯不上什么關系,2018年年報顯示機器人業務收入僅3856.77萬元,占比近3.12%,電梯仍是老本行。

5.jpg

更為詭異的是,2018年年報顯示全年共銷售機器人8臺,而2017年則銷售6臺,同比增長33%,按此推算,2017年機器人業務收入也差不多有2600來萬,為什么2018年年報中有機器人業務收入,2017年卻沒有這一板塊收入呢?

是信息披露存在錯誤么,無獨有偶,遠大智能控股股東遠大集團關于自身信息披露也存在前后矛盾的地方。2015年8月26日發布的《購買控股股東所持沈陽遠大環境工程有限公司100%股權和購買智能磨削機器人系列技術涉及關聯交易的公告》顯示,遠大集團2013年度營業收入為13.63億元,凈利潤為9990.44萬元。

6.jpg

然而,2014年12月22日晚間遠大智能發布的《非公開發行股票涉及關聯交易的公告》卻顯示2014年遠大集團營業收入為27.39億元,凈利潤為6569.34萬元,兩者差異明顯。

從財務狀況來看,公司凈利潤逐年下滑已是不爭的事實,2019年一季報顯示,遠大智能虧損金額高達5363.25萬元,而2018年凈利潤僅為935.40萬元。

7.jpg

評判一家公司最重要的指標,會計專業人士都會選擇毛利率,因為這能直接反映公司產品的核心競爭力,A股公司上恒生電子、貴州茅臺、恒瑞醫藥等行業龍頭都在毛利率上傲視群雄。除此之外,對于某些公司而言,即使毛利率較低,但因為其對上下游都較為強勢,可以占用大量供應商和客戶的資金,也是不可多得的優秀公司,典型例子就是京東。

那么遠大智能這兩大指標變動情況如何呢?

8.jpg

可以看到公司的凈營業周期不斷增加,這意味著對上下游議價能力不斷減弱,而從毛利率來看,也有類似的特征。

2015年那場收購最終以被證監會否決告終,而此后遠大智能所謂的對外投資也大多無疾而終,兜兜轉轉回來,電梯仍是老本行。無償使用的技術到底創造了什么價值,為何多年來機器人業務沒有進展,連番發公告到底是心虛還是坐雷鋒,我們不得而知,這里只希望遠大智能不要換了馬甲,丟了里子,遠大智能,前程希望還是遠大,智能希望不只是空談!